（以下实验从信达证券《微信接入DeepSeek R1，眷注“算力繁难”带来的产业链机遇》研报附件原文概要）本期实验纲领:本周申万电子细分行业涨跌不一。申万电子二级指数岁首以来涨跌幅差别为：半导体（+5.82%）/其他电子Ⅱ（+2.20%）/元件（+9.01%）/光学光电子（+4.17%）/破费电子（+8.70%）/电子化学品Ⅱ（+1.07%）；本周涨跌幅差别为半导体（-0.06%）/其他电子Ⅱ（-0.25%）/元件（+2.12%）/光学光电子（+0.35%）/破费电子（+0.49%）/电子化学品Ⅱ（-1.56%）。本周北好意思蹙迫个股涨跌不一。本周涨跌幅差别为苹果（+7.46%）/特斯拉（-1.60%）/博通（+3.63%）/高通（+2.54%）/台积电（-1.08%）/好意思光科技（+7.82%）/英特尔（+23.56%）/迈威尔科技（-3.72%）/英伟达（+6.94%）/亚马逊（-0.21%）/甲骨文（-0.17%）/利用光电（-12.53%）/谷歌A（-0.06%）/Meta（+3.10%）/微软（-0.32%）/超威半导体（+5.15%）。微信接入DeepSeek R1，提出眷注算力补缺机遇。据机器之心音信，微信接入DeepSeek R1，微信正在灰度测试该模子，部分灰度到的用户不错内测有关的AI搜索功能。微信AI搜索功能的信息源招揽了公众号推文+网页搜索的计谋。微信接入DeepSeekR1之后，由于自己客户的等闲性以及数据的丰富性，有望鞭策AI利用端的升级，进一步推动AI推理市集的前进。从客户角度看，现在的搜索主要还是依赖东谈主工检索，接入AI之后不错更赶紧从微信的海量数据中找到观念信息，使用体验大幅升级。咱们以为，DeepSeek的告捷推动了利用市集的落地，进一步完善了云侧与端侧、教师与推理的闭环。从短期角度看，DeepSeek有望赋能各行业，莳植各行业的成果。从中弥远角度看，DeepSeek挖掘了算力改进的后劲，有望推动复杂AI场景的落地，如东谈主形机器东谈主、自动驾驶等新兴赛谈有望快速崛起。现时DeepSeek已在利用端取得了等闲的招供，用户的高速增长带来了算力的紧缺，提出眷注算力有关产业链。提出眷注：【AI云侧】工业富联/沪电股份/生益科技/深南电路/胜宏科技/寒武纪/海光信息；【AI端侧】蓝想科技/领益智造/鹏鼎控股/东山精密/乐鑫科技/瑞芯微/恒玄科技/全志科技/兆易改进/晶晨股份等。风险辅导：电子行业发展不足预期；宏不雅经济波动风险；地缘政事风险。